Troubu předehřejeme na 180 °C. Mouku prosejeme a vmícháme do ní kypřící prášek. Formu na bábovku vymažeme máslem a vysypeme strouhankou.
Vejce ušleháme s cukrem do pěny. Postupně do základu přiléváme vodu s olejem. Nakonec lehce vmícháme mouku s práškem do pečiva. Těsto nalijeme do připravené formy a pečeme dozlatova. Zda máme upečeno, zkoušíme pomocí špejle. Špejli zapíchneme do korpusu. Pokud vytáhneme špejli čistou, máme upečeno.
Upečenou olejovou bábovku vyklopíme, necháme vychladnout, pocukrujeme a můžeme podávat.