Cibuli oloupeme a nakrájíme na kostičky. Hovězí maso nakrájíme na kousky.
Cibuli necháme na sádle v papiňáku zesklovatět, přidáme nakrájené hovězí maso, mletou papriku a gulášové koření, promícháme, přilijeme vodu a 1 hodinu dusíme. Potom přelijeme guláš do hrnce, dochutíme, zahustíme a přidáme máslo.
Guláš labužníka podáváme s chlebem nebo knedlíkem.